Svar på frågor om Alpcots avgifter
Bakgrund
Den senaste veckan har medier gett utrymme åt ett exempel där en kund till Alpcot och till en försäkringsförmedlare totalt har betalat 5,5 % av det förvaltade kapitalet i avgifter och skatter. Detta har av många uppfattats som en kostnad för Alpcots diskretionära förvaltning. Vi vill därför tydliggöra våra avgifter och vår roll i det specifika fallet samt klargöra hur vi ser på det aktuella exemplet.
Exemplet handlar om en kund som i ett avtal med en försäkringsförmedlare fått rådet att öppna en kapitalförsäkring och ge Alpcot i uppdrag att förvalta kapitalet – så kallad diskretionär förvaltning.
Vårt perspektiv
Vår roll som kapitalförvaltare är att leverera bra riskjusterad avkastning till rimlig kostnad. I det aktuella fallet har Alpcots ersättning under perioden (cirka 8 månader) uppgått till 0,49 % av det förvaltade kapitalet. Det är en konkurrenskraftig avgift för diskretionär förvaltning.
För att säkerställa att de totala avgifter som kan belasta slutkunder inte ska bli orimligt höga har vi ett tak för kundens årliga avgifter i våra avtal med försäkringsförmedlare. Det taket för den fasta årliga avgiften uppgår till 2,00 % inklusive moms av det förvaltade kapitalet och omfattar även kostnader för försäkringsförmedlare. I det aktuella exemplet har detta tak kringgåtts med en premieavgift av engångskaraktär (fungerar som en insättningsavgift). Vi välkomnar att det har uppmärksammats och gör nu om våra avtal så att taket även omfattar engångskostnader.
Frågor och svar
Vad är Alpcots roll?
Alpcot driver en plattform för placeringar som många externa rådgivare och försäkringsförmedlare använder. I det aktuella fallet var Alpcot depåinstitut och portföljförvaltare.
Hur mycket tar Alpcot ut i avgift?
Alpcots fasta avgift för diskretionär förvaltning i det aktuella fallet är 0,5 % per år. Därutöver kan en resultatbaserad avgift tas ut. För externa fonder tillkommer en fondförmedlingsavgift på högst 0,2 %. Det är konkurrenskraftigt jämfört med många andra aktörer inom diskretionär förvaltning.
Den aktuella portföljen har även under perioden innehållit ca 15 - 20 % i Alpcots två egna fonder med förvaltningsavgifter på 0,39 - 0,49 % per år, vilket gett Alpcot ytterligare en intjäning på upp till 0,1 % per år.
Hur fördelade sig de kostnader som togs ut?
Av den totala kostnaden för kunden var 45 % kostnader för försäkringen och 26 % skatter. Av kundens totala kostnad var 29 % avgifter för förvaltningen, där en mindre del tillföll Alpcot.
Varför blev kundens kostnad så hög i just det här fallet?
Exemplet bygger på en mycket ovanlig situation under en kort tidsperiod och är därför inte representativt. Det är främst två faktorer som påverkar i detta specifika fall. Kundens depå belastades med en premieavgift på 1,5 % som tas ut en gång, och med avkastningsskatt avseende halva 2025 och hela 2026. Både premieavgiften och skatterna räknades mot cirka 8 månaders sparande. En skatt är inte en avgift.
Varför var försäkringskostnaden 45 % av hela kostnaden?
Försäkringsavgiften och förmedlarens ersättning för rådgivning sätts av förmedlaren och ingår inte i Alpcots avgift. Däremot har vi ett tak för hur hög kostnaden får bli men exemplet visar att taket inte omfattade premieavgiften, men det åtgärdar vi nu.
Varför betalar kunden för en kapitalförsäkring när nätmäklare inte tar något?
Hos en nätmäklare sköter kunden allt själv. Med en förmedlare får kunden personlig rådgivning och uppföljning, som finansieras via försäkringsavgiften. Avgiftsnivån bestäms av förmedlaren, och för frågor om deras tjänst hänvisar vi till dem.
Har Alpcot ett ansvar för vilka avgifter slutkunden med en depå betalar hos Alpcot?
Ja, och det tar vi på stort allvar. I våra avtal med externa försäkringsförmedlare har vi därför ett tak för de fasta årliga avgifterna, men tidigare har vi inte reglerat eventuella avgifter vid insättning, vilket vi nu ändrar.
Vi avser också göra en översyn över vilka avkastningströsklar för den resultatbaserade avgiften som är lämpliga i olika riskklasser.
Är upplägget förenligt med aktuellt regelverk och lagar?
Ja. Alpcot står under Finansinspektionens tillsyn och prövar alla produkter mot gällande lagar och regelverk, både när de lanseras och löpande. Vi är trygga med att det följer regelverket.